Så lurar du inflationen – utan att röra börsen

Börsskräck och madrasspengar – varför aktier inte är allt

Så här nära pensionen är det klart att du hellre spenderar lördagseftermiddagen med en kall öl framför fotbollen än att hetsa upp dig över röda siffror på börsen. För visst har du tänkt tanken – kanske mer än en gång – att den där aktiedjungeln känns lika trygg som en regnig E4:a i sommardäck? Börsen kan förvisso vara riktigt lönsam för den som har tid, nerver och tålamod, men många av oss känner obehaget kittla i magen vid minsta lilla nedgång. Faktum är att du inte är ensam i din aktieskepsis; trots glättiga rubriker om börsens magiska krafter finns det gott om rutinerade herrar som hellre sover gott om natten än bidar sin tid i spänning över havregrynstallriken.

Samtidigt är det lätt att gå till överdrift åt det andra hållet och tro att madrassen därhemma är det ultimata kassaskåpet. Det är den förstås inte – i synnerhet inte i dessa inflationsfyllda tider då mat, drivmedel och semestern till Mallorca kryper iväg snabbare än det går att säga “ränta på ränta-effekten”. Att låta pengarna ligga och damma i sparkontot ger visserligen tryggheten av att se kontobalansen stilla sig själv varje gång du öppnar mobilbanken. Problemet är att inflationen tuggar upp värdet snabbare än ett gäng mellanstadieungar rensar en skål lösgodis en fredagskväll. Alternativen finns där ute, även för dig som bär med dig en välvuxen skepsis mot kavajklädda börsmäklare.

När träd är bättre än aktier – skog som inflationsskydd

Du kanske inte ser på tall, gran och björk och tänker ”yes, här har vi nästa Glimstedt & Partners Hedge Fund!”, men skog är faktiskt ett av Sveriges mest välbeprövade inflationsskydd, som dessutom känns behagligt konkret även i tider av AI och digitala kryptovalutor. Faktum är att svensk skog har haft en stabil värdestegring med cirka 6-8 procent per år i snitt under de senaste tjugo åren, enligt siffror från LRF Konsult. Skogen erbjuder inte bara möjlighet till värdeökning, utan genererar också löpande intäkter genom avverkning och virkesförsäljning. Att du dessutom kan gå ut och faktiskt klappa om din investering en solig dag i juni – något som blir onödigt svårt med alla typer av aktiefonder – gör inte saken sämre.

Självklart finns ingen investering helt fri från unkna nackdelar. Skogen må stå stadigare än en aktieportfölj i finanskriser, men den har ju dessvärre sina egna bekymmer. Stormar som Gudrun och Per lärde oss smärtsamt att moder natur plötsligt kan besluta att platta till dina finansiella planer över en natt. Lägg därtill risken för insektsangrepp – tänk barkborrar med en sådan aptit att du nästan saknar tonåringarna hemma – och oväntade politiska initiativ som kan påverka ägande och förvaltning. Att investera i skog kräver således långsiktighet, en gnutta tålamod och en god portion realism. Men för den som spelar sina kort rätt kan träden faktiskt stå kvar och generera gott om pengar även när börsen skakar som värst.

”Skogen växer och frodas oavsett om börsen har en dålig hårdag eller inte.”

Betong-guld för den aktierädde – så fungerar fastighetsinvesteringar

Har du någonsin tänkt att om du ändå ska kasta pengar i sjön kanske du lika gärna kan bygga något ovanpå? En del gillar aktiekursernas snabbhet och dramatik, andra föredrar att känna solid mark under fötterna – bokstavligt talat. Fastighetsinvesteringar, eller ”betong-guld” som det kallas av dem som hellre bockar av kvadratmeter än indexkurvor, är svenskarna nästan lika kära som kebabpizza och mellandagsrea. Att placera pengar i sten, tegel och möjligen en vakthund som heter Göran bidrar inte bara till en tydlig känsla av kontroll, utan erbjuder även ett klassiskt inflationsskydd.

Siffror från MSCI/IPD Svenskt Fastighetsindex visar att kommersiella fastigheter i Sverige genererat en genomsnittlig årlig totalavkastning på omkring 7-10 procent under perioden 2000 till 2020. Inte illa för en placering som dessutom inte kräver daglig puls- och blodtrycksmätning. Men, och här kommer såklart det lilla strecket i kaklet, fastigheter är inte immuna mot den bistra verkligheten. Vid ett högre ränteläge eller vid sämre konjunktur tappar fastigheterna i värde ungefär lika snabbt som den där terrassen vid Medelhavet blev en budgetöverträdelse på trehundratusen kronor. Så även om fastigheter ger skydd mot inflation är det viktigt att hantera både belåningsgraden och dina förväntningar med en god portion realism.

”Fastigheten klarar sig alltid – om du bara klarar dig utan att sälja i panik.”

Realräntor – tråkiga obligationer med trygghet som payoff

Okej, låt oss erkänna direkt – realränteobligationer är ungefär lika upphetsande som SVT:s eftermiddagsrepris på ”Antikrundan”. Realräntor placerar inga Ferraris i garaget, men ger en pålitlig, om än småtråkig avkastning för dig som hellre tar det säkra före det osäkra. Enkelt förklarat är realränteobligationerna länkar mellan din avkastning och inflationen. Blåser priserna iväg snabbare än midsommarvädret skiftar, får du kompensation via obligationsräntan som följer inflationens rytm.

Och hur har då dessa humorbefriade små rackare levererat på sistone? Jo, enligt Riksgälden har svenska realobligationer gett runt 2 procent i genomsnittlig real avkastning sett över de senaste tio åren. Inte direkt något för dig som vill skryta vid fredagsölen, men om sömn och långsiktig stabilitet är viktigare än spänning, kan detta vara receptet mot inflationens gnagande tand. Glöm bara inte att denna typ av investering kringgår både våldsamma uppgångar och dramatiska fall – ditt största adrenalintillskott blir möjligen när du rättar korsord eller ska parkera parallellt utanför ICA. Realobligationer är således den perfekta lösningen för dig som hellre ser pengarna stilla behålla sitt värde än att sladda runt i riskfyllda svängar.

När kaffet är dyrare än aktieportföljen – råvaror som inflationsskydd

Hur kan en kopp kaffe kosta 40 kronor? På min tid kunde man köpa en Volvo för det priset!” hör vi ofta från griniga herrar med fast blick och en inneboende frustration över prisutvecklingen. Den brutala sanningen är dock att just råvaror, som kaffe, koppar eller ädelmetaller ofta följer inflationen till punkt och pricka. Ta en titt på guldet – den klassiska inflationssäkringen nummer ett – vars pris under pandemins 2020 steg med cirka 25 procent i takt med investeringarnas flykt till tryggare hamnar.

Men visst finns det nackdelar även här. Råvaror är nämligen minst lika nyckfulla som en femtonåring vars cuff på jeansen ska åka både upp och ner tre gånger innan skoldagens slut. Volatiliteten är hög, vilket innebär att priset kan gå rejält både upp och ner på mycket kort tid. Dessutom är timing ett ständigt problem – vem vet egentligen rätt ögonblick för att köpa guld? Addera sedan praktiska problem som lagerhållning, försäkringar och mycket annat och du förstår varför många råvaruinvesterare börjar prata tyst och indignerat om ”omständiga tillvägagångssätt” efter ett par glas whisky. Trots det, är råvariginvesteringar ett effektivt sätt att täppa till luckorna om du verkligen vill säkerställa att inflationens klor inte greppar tag i sparkapitalet.

”Ibland är det faktiskt bättre att ha pengarna i kaffebönor än i ett urvattnat bankkonto.”

”Du behöver inte stirra dig blind på börsen – inflationsskydd finns i skog, betong och kaffepriser.”

Så överlistar du inflationen utan aktier – enkelt och konkret

Att skydda sparkapitalet mot inflation är viktigare än någonsin, särskilt för dig som vill njuta av livet snarare än att stressa över börsens jojo-effekter. Lyckligtvis finns flera stabila alternativ bortom aktievärlden. Svensk skog erbjuder robust inflationsskydd och har ökat med stabila 6–8 procent årligen under de senaste två decennierna, visar siffror från LRF Konsult. Fastighetsinvestment, även kallat ”betong-guld”, är ett annat alternativ som genererat 7–10 procent i genomsnittlig totalavkastning per år mellan 2000 och 2020, enligt MSCI/IPD Svenskt Fastighetsindex. För dig som vill ha maximal trygghet utan dramatiska svängningar, kan realränteobligationer passa – enligt Riksgälden har dessa gett cirka 2 procent genomsnittligt real avkastning senaste decenniet.

Slutligen kan investeringar i råvaror – som kaffebönor eller ädelmetaller – innebära ett effektivt inflationsskydd, där guldet exempelvis steg med runt 25 procent under pandemiåret 2020. Kunskapen om alternativa inflationsskydd är avgörande eftersom börsen aldrig erbjuder garanterad trygghet för det kapital som du jobbat hårt för att samla ihop.

Du kanske också gillar dessa ämnen:

• Äga skog – pensionens lugnaste kapitalsäkring?
• Hus eller hyresfastigheter – var får du mest värde per krona?
• Polera guldet – när och hur du investerar i ädelmetaller

Källor och referenser

Artikeln bygger på siffror från bland annat LRF Konsult, MSCI/IPD Svenskt Fastighetsindex och Riksgälden. Dessa är tillförlitliga källor som kontinuerligt publicerar statistik och finansiella analyser, relevanta för dig som vill hålla dina investeringar säkra mot inflation.