Kronan tappar mot dollarn och euron. Det gör utlandsresan dyrare och kan spä på inflationen – men gynnar också svenskar med globalfonder och exportbolag.
En svag svensk krona kan göra semesterresan dyrare samma vecka som globalfonden ser ovanligt pigg ut. Det låter som ett ekonomiskt skämt, men båda sakerna kan vara sanna samtidigt.
För dig som betalar räkningar i kronor, planerar en resa och sparar till pensionen är frågan större än vad en dollar kostar. Det viktiga är hur växelkursen slår mot olika delar av din ekonomi – och vad du faktiskt kan göra åt det.
En högre ränta i ett land kan göra placeringar i dess valuta mer attraktiva. När investerare vill köpa den valutan ökar efterfrågan på den. Det är en av förklaringarna till att svenska kronan kan tappa mot dollarn när amerikanska räntor ligger högre än svenska.
I den period som de angivna kurserna beskriver var den svenska styrräntan 1,75 procent och den amerikanska 4 procent: en skillnad på 2,25 procentenheter. I slutet av januari kostade en dollar 8,82 kronor; vid en senare notering kostade den lite drygt 10 kronor. En euro kostade då 11,23 kronor. Det är tidsbundna exempel, inte kurser att använda för dagens växling.
Robert Bergqvist, senior ekonom på SEB, pekade på ränteskillnaden som en viktig orsak till att kronan tappade. Sambandet är rimligt, men valutamarknaden är ingen miniräknare där man matar in två styrräntor och får fram morgondagens dollarkurs. Förväntningar om kommande räntebeslut, ekonomisk utveckling och investerarnas vilja att ta risk spelar också roll.
Här är sambandet betydligt mindre mystiskt. Anta att en resa och dess utgifter kostar sammanlagt 1 000 dollar. Vid 8,82 kronor per dollar blir det 8 820 kronor. Vid exakt 10 kronor blir det 10 000 kronor – 1 180 kronor mer för samma dollarbelopp. Om kursen är lite drygt 10 kronor blir skillnaden större. Kortavgifter och valutapåslag tillkommer eventuellt.
Även euron spelar roll för den som reser inom Europa. Med exempelnoteringen 11,23 kronor per euro motsvarar 500 euro 5 615 kronor före eventuella avgifter. Flygbiljetten kan vara betald sedan länge, medan hotell, restauranger och hyrbil fortfarande väntar på att belasta kortet. Den uppdelningen är värd att komma ihåg när semesterbudgeten ser märkligt vältränad ut före avresa.
Ett praktiskt råd är att räkna på resans kostnader i lokal valuta och lägga marginal i kronor. Konsumenternas Bank- och finansbyrå rekommenderar i regel att du väljer lokal valuta när kortterminalen utomlands erbjuder ett val, och att du jämför kortens valutapåslag och uttagsavgifter. Det förbättrar inte kronkursen, men kan hindra dig från att betala extra för växlingen.
En svagare krona gör import dyrare räknat i svenska pengar. Det kan påverka allt från elektronik och kläder till insatsvaror som svenska företag använder. Maria Landeborn, senior strateg på Danske Bank, lyfte fram risken att högre importkostnader också driver på inflationen.
Det betyder inte att varje prislapp ändras samma dag som växelkursen rör sig. Företag kan ha köpt in varor tidigare, säkrat valutakurser eller välja att ta en del av kostnaden själva. Hur mycket som når dig i butiken beror dessutom på konkurrens och efterfrågan. Riksbanken beskriver växelkursen som en kanal genom vilken penningpolitiken påverkar importpriser och inflation; sambandet finns, men genomslaget varierar.
En svag krona ger olika besked till plånboken och pensionskontot.
Ofta kan den hjälpa avkastningen mätt i kronor, förutsatt att fondens utländska innehav inte är valutasäkrade. Om ett amerikanskt innehav är värt 1 000 dollar både före och efter en kursförändring stiger dess värde i kronor från 8 820 till 10 000 när dollarkursen går från 8,82 till 10 kronor. Det är en valutaeffekt; själva innehavet har inte blivit mer värt i dollar.
Men räkna klart innan du firar. Om samma innehav samtidigt faller från 1 000 till 850 dollar blir värdet 8 500 kronor vid en kurs på 10 kronor per dollar. Den starkare dollarn räcker då inte för att väga upp börsfallet. Om kronan senare stärks kan valutaeffekten dessutom gå åt andra hållet.
Finansinspektionen har påpekat att svenska sparare i globala aktiefonder ofta är exponerade mot dollarns rörelser, eftersom fondernas innehav inte valutasäkras i särskilt hög grad. Kontrollera därför vad din fond äger och om den är valutasäkrad. Jämför också avgiften: FI framhåller att fondkostnader påverkar möjligheten till avkastning över tid. En tillfällig valutavinst gör inte en dyr fond billig.
En svag krona kan göra svenska varor billigare för köpare utomlands. Det var fördelen Landeborn pekade på för exportbolagen. Företag som får betalt i dollar eller euro kan också få fler kronor för samma intäkt i utländsk valuta.
Vinsten är ändå inte automatisk. Ett exportföretag kan köpa komponenter och råvaror från utlandet, och de blir dyrare i kronor. Valutasäkringar kan skjuta upp effekten i resultatet. Dessutom måste kunderna fortfarande vilja köpa produkterna. En gynnsam växelkurs hjälper föga om orderboken ekar tommare än ett gym i juli. För den som äger svenska exportaktier är därför bolagets kostnader, försäljningsmarknader och prissättningsförmåga minst lika intressanta som dollarkursen.
Bergqvist bedömde att en högre svensk styrränta skulle kunna stärka kronan eller bromsa dess fall. Han såg därmed en möjlighet till inbromsning. Landeborn var mer pessimistisk och räknade med fortsatt försvagning på längre sikt. Det är två bedömningar av en osäker utveckling, inga besked om vad som faktiskt kommer att hända.
Riksbanken måste dessutom väga mer än växelkursen. Dess penningpolitik syftar till låg och stabil inflation, med ett mål på 2 procent mätt med KPIF. Högre ränta kan göra kronan mer attraktiv och dämpa importpriser, men påverkar också hushåll och företag med lån. För den som har bolån är en tänkbar kronförstärkning därför inte självklart goda nyheter om lånekostnaden samtidigt stiger.
Börja med tidshorisonten. Pengar som ska betala en resa eller en annan nära förestående utgift i utländsk valuta behöver en budget som tål kursrörelser. Långsiktigt fondsparande bör du i stället bedöma utifrån riskspridning, avgifter och när pengarna ska användas – särskilt om pensionen närmar sig och utrymmet att vänta ut ett börsfall krymper.
Det försiktiga valet är att inte bygga hela planen på en gissning om nästa valutaryck. Se vilka delar av ekonomin som gynnas av en svag krona och vilka som missgynnas. Då blir växelkursen något du kan planera för, även när du inte kan styra den.
När svenska räntor är lägre än amerikanska kan det bidra till en svagare krona, vilket gör resor och importerade varor dyrare men kan lyfta värdet i kronor på vissa utländska fondinnehav. Exportbolag kan gynnas, även om dyrare import och svag efterfrågan kan motverka effekten. Budgetera för valutarisken, granska fondernas innehav och avgifter och låt inte en kortsiktig kursrörelse styra hela sparandet.
Kronan har tappat kraftigt mot dollar och euro. Det kan ge globalfonder skjuts, göra semestern dyrare och öka inflationsoron – med möjliga följder för hushållens bolån.
Svensk inflation steg i september, främst när energi blev dyrare. Inför Riksbankens besked i november granskar vi vad siffrorna betyder för bolån, matpriser och hushållens ekonomi.
Den svenska kronan är årets sämsta G10-valuta mot dollarn, medan Norge går åt motsatt håll. Vad betyder fallet för svenska hushåll, sparare och semesterplaner?
Bundna bolåneräntor stiger redan före nästa räntebesked. Här är kalkylen som avgör om du ska köpa trygghet nu – eller fortsätta hoppas på bankens välvilja.
Mer från Midcent
Nyhetsbrev
Veckans bästa guider — samlat och utan brus, för dig som vill ligga steget före.
